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Augustin LANDIER

Professeur

Finance

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Biographie

Augustin Landier est actuellement professeur de Finance à HEC. Il était précédemment Professeur à Toulouse School of Economics. Docteur en économie du Massachusetts Institute of Technology (MIT), Augustin Landier a enseigné à à New York University(2004-2009), à l’Universié de Chicago (2004-2009), a été chercheur résident au FMI (2009) et professeur invité à Princeton (2013) et Harvard Business School (2016); entre 2009 et 2016 il a été membre du Conseil d’Analyse Economique, organe qui conseille le Premier Ministre. Ses recherches portent sur la finance d’entreprise, l’économie comportementale, la gestion d’actifs, la théorie des organisations, l’économie bancaire. Il participe fréquemment au débat public; Il a recu le prix du meilleur jeune economiste en 2014 et a publié avec David Thesmar "Le grand Méchant Marché" (Flammarion 2007), "La Société Translucide" (Fayard 2010), qui a obtenu le prix Turgot en 2011, et récemment « 10 idées qui coulent la France » (Flammarion 2013).

 

Articles scientifiques

Banking integration and house price co-movement

Journal of Financial Economics, juillet 2017, vol. 125, n° 1, pp 1-25, (in coll. with D. SRAER, D. THESMAR)

The excess returns of "quality" stocks: a behavioral anomaly

Journal of Investment Strategies, juin 2016, vol. 5, n° 3, pp 51-61, (in coll. with J-P. BOUCHAUD, S. CILIBERTI, G. SIMON, D. THESMAR)

Vulnerable banks

Journal of Financial Economics, mars 2015, vol. 115, n° 3, pp 471-482, (in coll. with R. GREENWOOD, D. THESMAR)

The WACC Fallacy: The Real Effects of Using a Unique Discount Rate

Journal of Finance, juin 2015, vol. 70, n° 3, pp 1253-1285, (in coll. with P. KRUEGER, D. THESMAR)

Instabilities in large economies: aggregate volatility without idiosyncratic shocks

Journal of Statistical Mechanics: Theory and Experiment, octobre 2014, vol. 10, n° P10040, (in coll. with J. BONART, J.-P. BOUICHAUD, D. THESMAR)

CEO Pay and Firm Size: An Update After the Crisis

Economic Journal, février 2014, vol. 124, n° 574, pp 40-59, (in coll. with Xavier Gabaix, Julien Sauvagnat)

Do Hedge Funds Manipulate Stock Prices?

Journal of Finance, 3 février 2013, vol. 68, n° 6, pp 2383-2434, (in coll. with ITZHAK BEN-DAVID, FRANCESCO FRANZONI, RABIH MOUSSAWI)

Bottom-Up Corporate Governance

Review of Finance, janvier 2013, vol. 17, n° 1, pp 161-201, (in coll. with J. Sauvagnat, D. Sraer, D. THESMAR)

L’Inflation, un « Black-Swan » sur nos radars ?

Risques, 2010, vol. 80, n° 3,

A Multiplicative Model of Optimal CEO Incentives in Market Equilibrium

Review of Financial Studies, 3 février 2009, vol. 22, n° 12, pp 4881-4917, (in coll. with Alex Edmans, Xavier Gabaix)

Ouvrages

Chapitres d'ouvrages

Cahiers de recherche

Sticky Expectations and Stock Market Anomalies

Cahier de Recherche du Groupe HEC , 2016

Sticky Expectations and the Profitability Anomaly

Cahier de Recherche du Groupe HEC , 2016

Taxing the Rich

SSRN Electronic Journal , 2016

The Capacity of Trading Strategies

Cahier de Recherche du Groupe HEC , 2015

Banking Integration and House Price Comovement

Cahier de Recherche du Groupe HEC , 2013

Going for broke: New Century Corporation 2004-2006

Mimeo , 2009

Bottom-Up Corporate Governance

Working Paper Series, Social Science Research Network , 2005

Articles scientifiques

Earnings Expectations during the COVID-19 Crisis

Review of Asset Pricing Studies, décembre 2020, vol. 10, n° 4, pp 598-617, (in coll. with D. Thesmar)

Endogenous Agency Problems and the Dynamics of Rents

Review of Economic Studies, novembre 2020, vol. 87, n° 6, pp 2542–2567, (in coll. with B. BIAIS)

Brokers and Order Flow Leakage: Evidence from Fire Sales

Journal of Finance, décembre 2019, vol. 74, n° 6, pp 2707-2749, (in coll. with A. BARBON, M. DI MAGGIO, F. FRANZONI)

Sticky Expectations and the Profitability Anomaly

Journal of Finance, avril 2019, vol. 74, n° 2, pp 639-674, (in coll. with J.-P. BOUCHAUD, P. KRUEGER, D. THESMAR)

Ouvrages

Le grand méchant marché - décryptage d'un fantasme français

Flammarion (in coll. with D. THESMAR )

Chapitres d'ouvrages

Cahiers de recherche

ESG News, Future Cash Flows, and Firm Value

Cahier de Recherche du Groupe HEC , 2021

Overreaction in Expectations: Evidence and Theory

Cahier de Recherche du Groupe HEC , 2021

Earnings Expectations in the COVID Crisis

Cahier de Recherche du Groupe HEC , 2020

ESG Investing: How to Optimize Impact?

Cahier de Recherche du Groupe HEC , 2020

Formation

  • Ph.D., Economie, MIT, Sloan School of Management - Etats-Unis
  • DEA, Economie, -, DELTA-EHESS - France
  • DEA de Philosophie des Sciences, Université de Paris I - France
  • Agrégation de Mathématiques, Université de Paris VI - France
  • Concours Maths 1994-1998, ENS Paris - France
  • Maîtrise de Mathématiques, Université de Paris VI - France

Nominations académiques

Responsabilités académiques à HEC

  • 2017- Professeur, Finance HEC Paris
  • 2017- Membre du GREGHEC, le laboratoire de recherche CNRS-HEC Paris HEC Paris

Activités scientifiques

Adhésion à l'organisation académique ou professionnelle

  • Membre du Conseil d'Analyse Economique (CAE)

Activités scientifiques

  • 2008- Chroniqueur Les Echos
  • Referee Reports: American Economic Review, European Economic Review, Journal of Applied Economics, Journal of Finance, Journal of Labor Economics, Journal of Public Economics, Quarterly Journal of Economics, Review of Economic Studies, Review of Financial Studies, Journal of Financial Economics

  • Conference organisation

  • 2012-2013 Commissaire Scientifique de l’Exposition sur l’Economie de la Cité des Sciences
  • Prix ​​& honneurs

    • 2011 Europlace Best Paper on a Hot Topic Award